Выпуск биржевых облигаций

Цикл жизни облигаций можно поделить на три этапа: эмиссия облигаций, обращение и погашение. Эмиссия – это последовательность действий по регистрации облигаций и их продаже первым владельцам — гражданам или юридическим лицам. По её завершению облигации поступают на следующий этап - обращение.

На этом этапе эмитент выплачивает полагающиеся инвесторам проценты и регулярно раскрывает установленную законодательством информацию о себе. А инвесторы имеют право перепродавать облигаций другим участникам, используя электронную инфраструктуру биржи. В момент выплаты эмитентом инвесторам основного долга происходит выход облигации из обращения и их погашение.

Организатор и консультанты обеспечивают взаимодействие всех участников выпуска

Основные функции:

• Разработка параметров, условий выпуска и размещения ценных бумаг Эмитента;
• Подготовка проектов документации, необходимой для размещения и обращения ценных бумаг Эмитента;
• Подготовка, организация и проведение маркетинговых и презентационных мероприятий перед размещением ценных бумаг Эмитента;
• Предоставление консультаций по вопросам, связанным с требованиями действующего законодательства Российской Федерации, предъявляемыми к процедуре выпуска ценных бумаг Эмитента, их размещения, обращения и погашения, в том числе предоставление консультаций при раскрытии информации на этапах процедуры эмиссии ценных бумаг и помощь в подготовке соответствующих информационных сообщений.
• Работа с инвесторами на этапе размещение облигаций (координирование процесса оплаты облигаций и их отчуждения от эмитента инвесторам)

Профессиональный участник рынка ценных бумаг имеющий лицензию Банка России и осуществляющий:

1. Удовлетворение заявок на покупку Биржевых облигаций по поручению и за счет Эмитента;
2. Информирование Эмитента о количестве фактически размещенных Биржевых облигаций, а также о размере полученных от продажи Биржевых облигаций денежных средств;
3. Перечисление денежных средств, получаемых Андеррайтером от приобретателей Биржевых облигаций в счет их оплаты, на расчетный счет Эмитента.



Организатор может быть андеррайтером.

Система осуществляемых эмитентами мероприятий, направленных на информирование участников рынка ценных бумаг о своем финансово-экономическом положении, предпринимаемых действиях и других сведениях, предусмотренных законодательством Российской Федерации.

Основными НПА регулирующими раскрытие информации для эмитентов биржевых облигаций являются:

• Положение Банка России о раскрытии 454-П;
• Положение о раскрытии инсайдерской информации (Приказ ФСФР России от 28.02.2012 N 12-9/пз-н);
• Правила листинга ПАО «Московской биржи».

Перечень основных мероприятий, которые обязан проводить эмитент в рамках раскрытия информации:

1. Зарегистрировать страницу раскрытия у одного из информационных агентств уполномоченных раскрывать информацию на российском рынке ценных бумаг (Например, ЦРКИ-Интерфакс, www.e-disclosure.ru)
2. На сайте эмитента необходимо разместить: устав, перечень инсайдерской информации, а также ссылку на страницу раскрытия указанную в пункте 1.

3. На странице раскрытия необходимо публиковать:

   • Устав и изменения к нему;
   • Внутренний документ, направленный на предотвращение неправомерного использования инсайдерской информации;
   • Эмиссионные документы;
   • Годовую и промежуточную бухгалтерскую отчетность с формами пояснениями к ней. К годовой отчетности прикладывается результаты аудита;
   • В конце года Отчет эмитента, составленный по форме биржи;
   • Сообщения в ленте новостей: о опубликовании документов, о выплате купона, о досрочном погашении и т.д.

Выпуск облигаций может быть разовым или проходить в рамках заранее зарегистрированной Программы биржевых облигаций.

Это зависит от задачи и долгосрочных планов эмитента. Если компания хочет решить однократную потребность в финансировании, то проще сделать разовый выпуск, а если у эмитента далеко идущие планы и он понимает, что будет занимать у инвесторов регулярно в течение ближайших нескольких лет, то разумнее сразу зарегистрировать Программу облигаций, например, объемом 5 млрд руб. и сроком действия 10 лет и в дальнейшем размещать отдельные выпуски нужного объема в рамках лимита Программы.